中国人寿作为我国最大的寿险公司，产品体系最庞大，业务数据最繁多，在缺乏可借鉴经验的背景下，公司上下勠力同心，成为行业首批完成新准则落地的保险企业，新准则实施成果卓越：

　　公司构建覆盖全面的企业级数据管理体系，深化数据治理，优化制度机制，强化数据驱动，成功获评国家数据管理能力成熟度（DCMM）优化级(5级)，成为保险业首家获评最高等级的单位。

　　公司成功打造全新自主掌控的数字基座，依托万亿级数据高效处理能力，实现新准则报表及时准确、全流程自动化出具，于4月27日正式对外披露新准则财务信息。

　　公司以更精确的算法、更精细的模型、更高效的流程构建新准则会计核算和精算计量体系，全面保障了准则实施的系统性、完整性和准确性。

　　债 权 投 资 大部分债权投资资产改为以FVOCI计量 对分类为AC和FVOCI债权投资资产的减值方法由“已发生损失法”转为“预期信用损失法”。

　　FVTPL 大部分股权投资资产变为FVTPL计量 对FVOCI股权投资资产不再计提减值。

　　旧准则下传统险基于750日移动平均曲线，分红险基于预期投资收益率曲线，新准则均基于当日线。

　　合理估计准备金 未来 现金流现值 传统险一般适用于通用模型（GMM）：不吸收折现率变化影响，折现率变化影响负债金额；可吸收运营假设变化等，运营假设变化基本不影响负债金额。

　　符合条件的分红险等适用于浮动收费法（VFA）：可吸收所有假设变化，假设变化对负债影响较小；可吸收投资波动，投资波动对净资产影响减小。

　　旧准则下与保单相关的应收类资产、应付类负债、保户以及万能险等非保险合同的账户余额均采用一定模型进入保险合同负债。

　　旧准则净资产期末值 未来现金流现值影响 合同服务边际影响 其他影响 新准则净资产期末值

　　旧准则净资产期末值金融工具准则影响未来现金流现值影响合同服务边际影响 其他影响 新准则净资产期末值

　　净资产变化幅度会受到资本市场情况(如权益市场波动、利率走势)、业务结构、公司资产配置等多因素的综合影响。

　　新准则 保险服务收入=合同服务边际摊销+预期赔付及费用+获取费用摊销+短险已赚保费等

　　【含：合同服务边际摊销 合同服务边际摊销： 合同服务边际主要反映准备金长期评估假设与定价假设之间的总体差异。

　　……】 摊销是在一定节奏下进行释放。释放节奏主要受摊销载体影响。每期释放金额≠ 准备金评估假设与定价假设的差异

　　获取费用摊销 保险服务费用= 实际赔付及费用+获取费用摊销等 实际赔付及费用：实际经验。

　　新准则 总投资收益=” 利息收入”+“投资收益”+“公允价值变动损益”-投资资产“信用减值损失”

　　保险服务收入 行使OCI选择权 --- 采用锁定利率利息成本 使用准备金评估 GMM ---利率计算的负债 利息成本

　　行使OCI选择权 --- 等于负债对应资产的 不行使OCI选择权 总投资收益 --- 等于负债对应资产的 公允价值口径的综合投资收益

　　… 承保财务损益为 GMM与VFA加总结果 等于负债对应资 VFA ---产的投资收益 总投资收益 -承保财务损益，在行使OCI选择权时，主要为净资产对应的投资收益加GMM模型计量业务资产的投资收益减GMM锁定利率对应的利息成本。

　　承保财务损益 合同服务边际摊销+预期赔付及费用 -实际赔付及费用 +总投资收益 -承保财务损益 ≠ 当期实际经验与定价假设之差

　　旧准则 新准则GMM （传统险业务） 新准则VFA （分红险、万能险等业务）

　　保险成分及费用经验偏差 （例如死亡给付、维持费用等） 直接反映在当期损益 直接反映在当期损益

　　投资成分经验偏差 （例如退保给付，满期给付等） 所有偏差及变动均直接反映在当期损益 影响较小 （被CSM吸收后在当期摊销） 影响较小 （被CSM吸收后在当期摊销）

　　运营假设变动 （例如死亡率、退保率、费用假设等） 影响较小 （被CSM吸收后在当期摊销） 影响较小 （被CSM吸收后在当期摊销）

　　折现率假设变动 对损益无影响 （计入其他综合收益） 影响较小 （被CSM吸收后在当期摊销）

　　旧准则归母净利润 金融工具准则影响 旧准则折现率假设变动影响 其他 新准则归母净利润

　　归母净利润 单位：亿元 273 154 2022年一季度 2023年一季度 +78% 新准则下更多股权投资资产按照FVTPL计量，受一季度权益市场上涨影响，总投资收益显著提升。 总投资收益 单位：亿元 603 +44% 418 2022年一季度 2023年一季度

　　利润变化幅度受到资本市场情况（例如权益市场波动、利率走势）、业务结构、公司资产配置等多因素的综合影响。

　　以VFA计量的分红险等业务 - 承保财务损益不受影响CSM上升并逐期摊销 影响较小

　　以VFA计量的分红险等业务 承保财务损益等额上升CSM上升并逐期摊销 影响较小

　　基础上进行调整，账面价值依照财政部 根据偿二代二期制定的统一的方法、2006年相关会计准则及2009年《保险合 模型、参数计量。同相关会计处理规定》进行确认和计量。

　　价值是基于长期观点下的股东未来可分配盈余现值，可分配盈余需要考虑多种约束因素。

　　会计准则的计量变化，虽然可能对于盈余及其可分配的时间分布有一些影响，但是并未改变价值评估的逻辑。

　　资产应足以覆盖会计准则负债要求，影响可分配盈余计量中利润预测的基础。 资产应足以覆盖偿付能力负债和最低资本要求，产生资本占用，影响盈余分配。

　　新业务价值仍然是衡量公司新业务（尤其是长期业务）为股东创造盈余的最重要的指标。

　　基于准则要求的准备金评估假设计算，其中隐含的息差是负债评估折现率与定价利率之间的差异。

　　新单合同服务边际 资本占用及其成本 税收影响 基于投资收益率假设基于投资收益率假设… 和风险贴现率假设评估 其他影响 新业务价值

　　公司将会计准则结果作为经营管理的重要参考，持续开展日常监测，助推经营管理优化，逐步增厚业务盈利。

　　利用人工智能、大数据等技术，进行核保风险筛查。 坚持高质量发展理念，围绕价值创造设置管理目标。

　　保险公司产品策略应在法律法规的监管框架下，从满足客户的多元化需求出发，结合公司经营目标，例如价值管理目标、

　　资本管理目标等，开发符合市场环境和保险公司长期可持续发展的产品，新准则对公司产品策略无实质影响。

　　在产品策略上，本公司将继续坚持以人民为中心，加强多元化产品策略，满足人民美好生活需要，为股东创造长期价值。

　　从跨周期经营的视角，在一系列被动约束下，通过协调资产端和负债端的决策，主动实现长期经营目标。

　　公司高度重视派息工作，未来我们将持续跟踪分析包含新旧准则利润在内的各项指标，综合考虑监管政策、公司的偿付能力水平、流动性要求和经营管理需要等多方面因素后确定未来派息水平。

　　计量模型的选择 不满足准则规定的VFA模型适用性三个判定标准的长险 满足准则规定的三个条件： 业务资产清晰可辨； 其公允价值变动大部分归属于保单持有人； 保单持有人利益变动与公允价值变动高度相关。

　　合同服务边际 CSM使用锁定折现率计息 CSM的吸收项中未来现金流现值的变动均是基于锁定利率的结果 不吸收经济假设变化的影响 CSM不计息 CSM的吸收项中未来现金流现值的变动均是基于当前利率的结果 吸收投资波动及经济假设变化的影响

　　承保财务损益1 承保财务损益为基于锁定线的计息 承保财务损益为对应资产的总投资收益

　　注2：若分红险、万能险等不满足VFA三个条件则使用GMM模型，采用定期更新的实际收益率（EIR）或预期结算利率（PCR）计息。

　　通用模型 承保财务损益基于当前利率计算，当前利率的波动会引起损益波动。 承保财务损益基于锁定利率或其他利率水平2计算，当前利率利息成本与承保财务损益的差异计入其他综合收益。 行使OCI选择权； 降低损益波动。

　　浮动收费法 资产端总投资收益1与会计分类挂钩，AC与FVOCI类资产主要为息类收入，FVTPL类资产为公允价值变动； 负债端承保财务损益为对应资产公允价值口径投资收益； 资产端总投资收益与负债端承保财务损益的差异计入当期损益。 资产端总投资收益与会计分类挂钩，AC与FVOCI类资产主要为息类收入，FVTPL类资产为公允价值变动； 行使OCI选择权；降低损益波动。

　　负债端承保财务损益等于对应资产总投资收益；资产端总投资收益与公允价值口径投资收益的差异计入其他综合收益。

　　注1：总投资收益=” 利息收入”+“投资收益”+“公允价值变动损益”-投资资产“信用减值损失”

　　注2：若分红险、万能险等不满足VFA三个条件则使用GMM模型，采用定期更新的实际收益率（EIR）或预期结算利率（PCR）计息。亿百体育官网亿百体育官网